央行：调整人民币存款准备金考核基数是福是祸？

标签：调整人民币存款准备金考核基数 分类： 金融

作者：精益六西格玛咨询师 李碧 17701323925

央行：7月15日起调整人民币存款准备金考核基数
   2016年06月03日央行公告：为进一步完善平均法考核存款准备金，增强金融机构流动性管理的灵活性，平滑货币市场波动，中国人民银行近期决定，自2016年7月15日起，人民币存款准备金的考核基数由考核期末一般存款时点数调整为考核期内一般存款日终余额的算术平均值。同时，按季交纳存款准备金的境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款，其交存基数也调整为上季度境外参加行人民币存放日终余额的算术平均值。
   政府部门的文件往往难懂，此处解释如下:
存款准备金
   存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，通俗来讲，如果没有这笔钱（存款准备金），银行把所用的钱都用于放贷，可能会出现客户取款时银行无钱，说白了这就是预防特殊情况的钱。
   从政策层面来讲，存款准备金制度是一项基本的货币政策制度，在货币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节，以及促进金融机构稳健经营、限制货币替代和资本流出入等方面发挥着重要作用。
存款准备金率
   中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（reserve-deposit ratio）。目前大型金融机构存款准备金率是16.5%，大型金融机构存款准备金率是13%。
时点考核法：
  法定存款准备金时点法考核，是指商业银行每月5日、15日和25日根据上月月末、本月10日和20日三个时点的存款基数缴纳存款准备金，并实行多退少补的原则。
  计算公式如下:
  假设某大型金融机构上月月末、本月10日和20日三个时点的存款分别为100亿，90亿，80亿，则其存款准备金：
  5日存款准备金=100亿x16.5%=16.5亿
  15日存款准备金=90亿x16.5%=14.85亿
  25日存款准备金=80亿x16.5%=13.2亿
该银行就要在特点的日期向央行缴纳这么多的钱。或是确保在央行的账户上有这么多钱。
平均法存款准备金
   平均法存款准备金：即维持期内，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。
准备金考核基数
  考核基数就是用于比较的对象，所谓的参考标准。
  从人力资源绩效考核的角度来说，绩效基数500元，就是指每月的绩效工资的参考标准为500,也就是用500*0.8或500*1.2，至于你是多少，可能需要看你当月的表现和成绩了。
  本次调整考核基数，就是调整了存款准备金公式中的分母，到底是好是坏，我们看数据。
  还是用上面的数据，假设考核期只有3天（简单起见），则考核基数为：
  上例中3天的考核基数=（100+90+80）/3=90亿
  金融机构需要缴存多少准备金呢？按照央行的规定，以大型金融机构为例，存款准备金率为16.5%，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。则其存款准备金率的平均值必需大于90亿*16.5%=14.85亿。
  所以从数据来看，并没有差异。（不信你算算前面3天的数据的平均值。）
  改为平均值后，好处就是允许某些天你的存款准备金率低于标准，例如：
  理论上均值为14.85亿，可以是这样（0，0，44.55亿）。
  以上数据说明出来混，总是要还的。
  实际上是不可行的！因为，央行又要求，某一日存款准备金不足的下限，是低于法定存款准备金率1个百分点之内，如下表所示。  

项目	第一天	第二天	第三天
存款	100亿	90亿	80亿
准备金率	16.5%	16.5%	16.5%
应缴准备金	16.5亿	14.85亿	14.85亿
下限准备金率	15.5%	15.5%	15.5%
余额下限	15.5亿	13.95亿	12.4亿

  由于以上数据的均值为13.95，低于应缴存数据，因此金融机构必需在某一天补上不足的部分，否则就会造成存款准备金不足了，就会受到央妈的处罚了，严重时，还要追究领导这人，一般金融机构是不会冒这个险的！所以银行才需要在关键时间点提前准备资金头寸集中应对"冲时点”。
结论：金融政策不是随便就能做大的调整的，本次调整后，上交央妈的钱并没少，只是对银行的灵活性略有帮助，因此，央行此次的政策并没有太大的影响。

作者：李碧 网址：www.tractable.cn 公众号：tractable
转载请注明作者联系方式。